BCFF11: Tudo o que você precisa saber do fundo

BCFF11
Foto: (reprodução/internet)

Os Fundos de Investimentos estão entre os investimentos mais populares no mundo financeiro e podem ser classificados de diversos tipos, como de papel, tijolo e etc. Continue lendo para saber mais sobre BCFF11.

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O BCFF11 é um fundo imobiliário do tipo papel (FOF – Fund of Funds), fundo de fundos. Ou seja, este é um  fundo que investe em outros fundos de investimentos. Dessa forma, o FII BTG Pactual Fundo de Fundos (BCFF11) é um fundo de investimento imobiliário com gestão ativa do tipo ANBIMA títulos e valores.

O fundo iniciou suas operações em janeiro de 2010, ou seja o BCFF11 – BTG Pactual Fundo de Fundos possui mais de 11 anos de histórico de operações.

Características do BCFF11

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O fundo de investimento imobiliário BCFF11 tem como objetivo no mercado financeiro, a aquisição de cotas de outros fundos de investimentos. O BCFF11 investirá, principalmente, em cotas de fundos relacionadas a imóveis comerciais, prontos ou em construção, podem também entrar na aquisição os imóveis onde poderão ser desenvolvidos empreendimentos comerciais, com a localização em grandes centros comerciais, shoppings centers e etc.

A administração desse fundo é realizada pelo BTG Pactual Serviços Financeiros DTVM S.A. A taxa de administração do fundo tem uma taxa de 0,15% ao ano sobre um patrimônio líquido com mínimo de R$25.000,00 por mês, com correção pelo IGPM, além da taxa de gestão de 1,10% ao ano sobre o patrimônio líquido do fundo e taxa de escrituração a 0,30% ao ano. Não há taxa de performance para este fundo.

O fundo possui um total de 262.645 cotistas, o que o posiciona entre os três maiores no ranking, sendo que diversos investidores confirmam que esse é um investimento que vale a pena.

O patrimônio líquido total é de R$1,7 bilhões, colocando o BCFF11 na posição de segundo maior fundo FoF negociado na B3. E como todo FoF, a gestora atua com estratégias de rendas recorrentes e rendas não recorrentes.

A cota patrimonial do fundo é estimada em R$84,620272, conforme relatório distribuído pela BTG. Dessa forma, podemos considerar a cotação no secundário de R$85,59.

Distribuição do Fundo BCFF11

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A partir da regulamentação do fundo, a legislação determina que o fundo precisa distribuir no mínimo 95% do lucro líquido aos cotistas, que será apurado segundo o regime de caixa, tendo como base o balanço ou balancete semestral.

O fundo BCFF11 poderá fazer a distribuição dos proventos até o décimo dia útil do mês, a título de antecipação dos lucros semestrais, a parcela do resultado realizada no mês anterior.

Composição de dividendos do BCFF11

Atualmente, as maiores proporções de receitas do fundo são provenientes de Renda de FII e Ganho de Capital.

A estratégia de Renda de FII diz respeito às rendas recorrentes, ou seja, os dividendos pagos pelos fundos pertencentes à carteira do BCFF11. Essa parcela tem aumentado conforme o tempo, indicando uma maior estabilidade do fundo no que se refere à distribuição recorrente.

No que se refere à parcela de Ganho de Capital, que engloba os lucros auferidos pela gestora através das operações de venda de FIIs do portfólio, podemos dizer que se trata de uma receita não recorrente, que é muito variável no histórico do fundo.

Esta parcela depende da gestão eficiente e ativa do fundo, além da existência de boas oportunidades de giro de carteira no mercado secundário. Em alguns momentos, esse valor pode tender a zero, como em momentos de estresse no mercado, restando apenas o ganho recorrente na distribuição.

Sendo assim,  a atual estratégia do fundo BCFF11 está posicionada  com 51% dos ativos visando ganho de capital e 49% em ativos visando renda recorrente.

Carteira do BCFF11

A carteira atual do BCFF11 possui 92,7% em FIIs, 5,9% em renda fixa e 1,4% em CRIs ou outros tipos de investimentos.

A maior exposição é no setor de CRIs (33%), e na sequência, lajes corporativas com 29%, logística com 14% e shoppings com 9%, e em proporções menores, apresentam,-se os setores híbridos, hoteleiro, educacional, caixa e hospitalar.

Cotação do BCFF11

O BTG Pactual Fundo teve seu IPO em 2010, com a cotação de R$100,00. Após o IPO, a cotação passou a ser menor que o valor de abertura. Essa tendência de flutuações das cotas acontece na maioria dos FoFs que são negociados na B3.

Em março de 2021, o BCFF11 divulgou os dividendos de R$0,56 por cota, o que implicou em um Dividend Yield de 0,62%. O fundo pagou R$5,63 por cota, a saber, um dividendo médio mensal de R$0,49.

E você, o que achou desse fundo? Deixe seus comentários.

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